第二百五十章 牛市基础之论
“就凭这个年纪，这番见解，至少也比你我走得远啊！”屠远华呵呵笑道。 周邦耀沉思了一会，说道：“如果以二三十年前的你、我来论，自然是比我们都强，但这二三十年以来，业内灿若流星的人物，可也不少，最终能够一直进步，持续长青的，又有几人呢？” “是没有几人。”屠远华轻笑地道，“但在同龄人阶段，能够对金融市场交易，有这么深的理解，在我所遇见过的人里，这年轻人，已经算是独一份了，就这年轻人刚刚所说的这番话，可不是偶然站在市场风口上，侥幸成功的某些人，能够说出来的，就凭着他的这番理解，未来……怎么也不会太差。” “可惜啊……” 顿了顿，屠远华又叹道：“这年轻人原本应该是我们‘华信证券’系统内的成员，没想到底下营业部根本就没留住。” 对于底下营业部放跑这么一位优秀人才，屠远华内心一直耿耿于怀。 他想着……如果苏禹还在华信证券营业部那该多好？他一纸调令，将其调来燕京总部，相信不用几年时间，他所执掌的自营投资部就能焕然一新，而苏禹，也极大可能会成为他平生最得意的学生。 “哟……没想到他还出自于你们华信证券啊！”周耀邦微微打趣了一句，“这样的人才没留住，那还真是可惜。” “不过你们公司，内部人才培养和职业发展问题，许多沉疴顽疾。” “确实也该改一改了。” “我记得好像‘明日资本’的杨凌峰，也是从你们华信证券出去吧？之前名声、能力不显，但一出你们华信证券，就一发不可收拾，这可不是第一次了。” “想笑你就笑吧！”屠远华轻咳了一声，说道，“有些沉疴顽疾，不是说改，就能轻易改的，你以前不也在华金公司待过吗？有些事……是由你、我说了算的吗？一切……还不得听安排。” 自营机构、公募基金，与私募公司，有本质的不同。 不但所受市场监管程度不一样，在投资策略方向上，也会受到一些干扰，更遑论是在内部制度改革方向上了。 别说他只是华信证券一个市场投资部门的总经理。 就算他是整个华信证券集团的总经理，要想改变公司的一些既有制度，那也是困难重重，不知道要动到多少人的蛋糕。 “这倒也是！”周邦耀微微点了点头，正准备再挤兑好友两句。 这个时候，其他与俩人相熟的业内人士，已经围拢过来，争先恐后地与他们打招呼，毕竟俩人不管是身份、地位，在业内来说，都算是前辈，而金融圈、基金圈，虽然论资排辈没那么严重，但必要的一些对于业内前辈的尊重，还是有的。 随着人越来越多…… 在下午6点钟之后，晚宴开始。 “苏总……”晚宴中，谢晚婷与苏禹同坐一桌，只见其微笑地道，“之前听了苏总对于市场交易地总体见解，很有感触，但不知道苏总对于市场的宏观层面如何看待？当前市场具备牛市基础吗？” “谢小姐觉得呢？”苏禹没有主动回答，而是反问道。 谢晚婷沉思了一会，说道：“按照你之前说的理论，即市场赚钱效应和增量资金来看，我觉得牛市的基础，已经具备了。” “今年的市场行情走向，比之前两三年时间，明显要好一些。” “互联网金融、手机游戏、沪市自贸区、重组借壳、智能手机产业链……众多概念行情接二连三的演绎。” “特别是在6月底，市场经过一轮较深的调整后。” “感觉市场走势，反而变得轻松了起来，市场赚钱效应，以及增量资金的持续进入，也比上半年更加剧烈了一些。” “年初整个市场平均两三百亿的成交额，现在……却平均有了1000亿的成交额。” “单以量能计算，就扩大了3倍有余。” “这证明增量资金一直在进入，证明市场广大投资者，在持续的赚钱效应下，对于牛市的信心，正在全面复苏。” “所以，我觉得……” “无论是从赚钱效应方面，增量资金方面，还是市场行业基本面转变方面，或者是监管层态度方面……无论宏观、微观，都是支持市场走牛的，也认为牛市的脚步，在这个时候已经很近了。” “就像一年四季，隆冬已经过去，春天的脚步，已经悄悄来临。” “谢小姐最后一句话说得好。”苏禹微笑地道，“我也认为当前市场，隆冬已经过去，春天的脚步，已经悄悄来临，但我不认为市场的信心在这个时候，已经恢复了，也不认为牛市爆发的基础，已经完全具备。” “怎么说？”谢晚婷询问道。 苏禹微笑地回答道：“关于市场信心方面，我刚才提过，主板方向上，无论是银行、证券、地产、消费、基建等等一系列的行业，估值和股价并未实现反转，即价值没有回归，无论散户，还是国内众多的大型投资机构，在这方面，都持有相对悲观的看法。” “要想市场全面走牛，诞生一轮持续的牛市行情。” “单凭创业板当前的体量，可撬不动市场。” “而市场的信心恢复，也不止是指散户、游资们的信心恢复，机构的信心，也是市场信心的重要组成部分。” “我的理解……” “是只有这些权重核心行业，价值和股价，开始正向反馈，能够走出一轮持续的赚钱效应，市场不再是跷跷板效应，整个市场的成交额，能够更进一步，达到1500亿，乃至2000亿左右。” “才可以说是市场信心，完全恢复了。” “至于的牛市爆发的基础，在我看来……至少也还有一点不满足，那就是信贷的进一步宽松。” “当前阶段，我们国内的居民储蓄条件，已经不比06年、07年了。” “如果不宽信用，宽信贷，增杠杠……” “那么，在散户群体占据市场投资者份额80%以上的市场交易中，成交量是没法进一步扩大的。” “也就是说，就算市场信心恢复了。” “在a股市场体量，已经比06年、07年大上接近一倍的情况下，是没有那么多的增量资金，来推升行情的。” “所以，我认为，没有宽信用、宽信贷、增杠杠这个条件。” “市场不会有全面牛市，只会是局部牛市格局。” “我认同市场的春天已经悄悄来临，牛市的脚步也逐渐近了，但市场的‘倒春寒’依然存在，此时转向全面乐观，为时尚早。” “宽信用、宽信贷、增杠杠？”谢晚婷呢喃了一句，想了想，又道，“可美联储已经正式退出qe计划，全球央行，在货币政策的选择中，也正在被迫跟随美联储，从宽松转向紧缩策略，这种全球宏观局面下，我国实行宽信用、宽信贷、增杠杠的策略，有可能吗？” 苏禹微微点头道：“我国的经济内生长能力，还是很强的，居民储蓄水位虽然下降了，但家庭杠杠率普遍不高，再加上我国的传统思想，在消费观念上，一直偏向于保守，如果实行‘宽信用、宽信贷、增杠杠’的货币策略，对于经济的增长，对于消费的刺激作用，还是很大的。” “再加上我国的基础建设、城镇化率并不高，金融市场建设，也处于初级阶段。” “‘宽信用、宽信贷、增杠杠’策略下，增发的资金，是有地方可去的，并不会造成明显的通胀后果。” “还有当前，新兴经济领域。” “即‘移动互联网’和‘智能手机产业链’等领域，已经显露出峥嵘，新的消费增量市场已经出现，也是能吸纳天量增发资金的。” “所以，当此情景下……” “我认为，‘宽信用、宽信贷、增杠杠’这条路，是大概率会走的。” “基础建设，城镇化率，金融建设、移动互联网、智能手机产业链。”谢晚婷面露笑容，“如果你预期的未来，央行在货币政策上，真的选择了你说的这条路，这几个方面，大概率就是你看好的方向吧？” 苏禹听见这话，极为惊讶地看了谢晚婷一眼。 他刚才只是本着未来的市场实质发展轨迹在逆推，却不想对方从他的话里，瞬间便总结出了精准的投资方向。 而实质上…… 在未来‘宽信用、宽信贷、增杠杠’的宏观背景下，这几个方向的投资，确实是大放异彩，成为了财富聚集的方向。 “如果未来市场发展，宏观货币政策方向，真的往这方面走的话……”苏禹顿了顿，说道，“我的投资选择，大概率会是这些方向。” “苏总这番牛市推断，很牛啊！”在苏禹与谢晚婷讨论间，许仲继忍不住赞道，“听见两位的这番见解，我这把年纪了，热血都一直往上冲，恨不得国庆节结束，市场开市就直接抢筹满仓上。” “许总这是想抢个头筹啊！”安和基金的高天和哈哈笑道。 “虽然我对于宏观经济的认知和了解，远不如苏总，但我认同市场寒冬过去，春天悄悄临近的看法。”徐详顿了顿，也说道，“恐惧和贪婪，就像一对孪生姐妹，市场经历了几年的恐惧，也该进入贪婪阶段了。” “的确。”高天和应道，“就算以历史规律来看，2000年牛市，距离06年、07年牛市，隔了一共5年多时间，而从08年大熊市到现在，也差不多5年多时间了，市场也该进入反转周期了。” “我第一次听见，有人居然用过去的市场牛熊分界时间线来推测后市的。”在高天和说话间，一个大概二十七八年纪的青年男子，端着酒杯，突然出现在苏禹他们这一桌旁边，“用过去的牛熊分界时间线来推测后市，这跟市场中，那些死盯着k线，推测股价后续涨幅，判断主力资金动机的散户，有什么区别？这也未免……太片面了吧？” “你是谁？”高天和望了对方一眼，眉头皱了皱。 他这不过随口一说，就被对方给怼了，且对方还直说他没水平，这让他心里颇为气愤。 “技术层面的推断，并非毫无用处。”苏禹在对方趾高气昂的话语中，反驳道，“你也知道市场散户群体，大多是盯着k线，单从市场历史表现上，去做投资选择，去判断主力资金对象。” “既如此，那市场历史表现，以及k线表现。” “就等于是一种散户群体的普遍预期。” “只要这种预期存在，那挑动情绪，就能使信奉技术面的这部分散户大举跟风，这就形成了增量资金的进入。” “而当广大散户群体的预期，在某个时间点上，形成了一致性。” “增量资金源源不断的流入，造就一轮牛市，也并非完全不可能。” “我认为作为一个投资者，忽略市场过去的历史，那就根本不会把握未来，而把握不了未来，谈何在市场中赚钱呢？” 在苏禹的认知里，技术面投资和基本面投资，并非是水火不容。 实质上，两者根本就是一条路，只是呈现的方式不同罢了。 “你是谁？”青年男子眯着眼睛，没有回答高天和的话，反而认真盯着苏禹，“k线和历史走势若有用的话，那美股就不会是当前这样的走势了，而信奉k线，觉得能从市场历史走势中，挖掘未来、判断未来的投资者，以及机构们，过去几年来，也早就在美股市场，被绞杀干净了。” “据我所知，当前国际市场上，根本就不存在以单纯技术面投资的机构。” “k线系统，经过一百多年的发展，早就沦为了只是记录行情的工具，不存在任何分析意义。” “胡久诚，你这话……说过了吧？”谢晚婷没好气地瞪了对方一眼，“什么叫技术分析没用？伟人还说过从历史中吸取经验教训，才能创造未来呢，没想到在你这里，历史就没用了？既无历史，哪来的未来呢？” “我可没说历史没用，是说历史k线分析没用。”胡久诚强调了一句，微笑地道，“晚婷，你干嘛坐这一桌啊，我在屠叔和周叔那一桌，可专门给你留了位置呢。” “我不能坐这里了吗？”谢晚婷没好气地道，“我又不喝酒，我过去干嘛？” 她是来找苏禹的，又不是来攀关系的，干嘛到了这里，还跟一群与她父亲有瓜葛的长辈坐一块，弄得浑身不自在。 胡久诚被她这一呛，停顿了一会，才说道：“我不是这意思，我是说……” “你不用说什么。”谢晚婷打断他的话，“你忙你的吧，不用管我，当然……我也不用你管。” 苏禹听着俩人的话，知道俩人应该是家世相近，彼此熟悉的人。 而且，对方对谢晚婷，应该是有些想法。 “这家伙是谁？”胡久诚看出谢晚婷对于苏禹，明显有些亲近，内心不是很舒服，忍不住问道。 “这好像也不关你什么事吧？”谢晚婷回道。 “我……”胡久诚接连被谢晚婷回怼，脸色有些难看，也有些下不来台。 “苏总，未来若有机会，还是希望咱们两家能合作合作啊！”在胡久诚心中不快，不知道如何下台之际，他的身后，一位中年男子，已经主动端着酒杯，向苏禹靠近，且主动敬酒道，“若是你们‘禹航投资’未来能够开展代理其它公司的基金业务，可一定要第一时间通知我。” “一定，一定！”苏禹微笑地站起，端起酒杯，与对方微微碰了碰，“王总的面子，我怎么都是应该给的。” 喝完一杯酒…… 那位王总目光再度落在徐详、高天和、许仲继等人身上，也都纷纷打了一声招呼，彼此喝了一杯。 至于一旁的胡久诚，无论王总、苏禹，还是席间其他人。 都没有谁，再理会他一眼。 毕竟，在所有人看来，这人就是一个空有家世，但并不懂社交礼貌的家伙。 反而是落落大方，表现真诚，且见识不凡，青春靓丽的谢晚婷，在并没有明着介绍自己家世、背景的情况下，在大多数人，并不知道她就是‘振华资本’谢振华掌上明珠的情况下，反而得到了许多人的喜欢。 换句话说…… 在场的诸人，基本上都是身家亿万的金融圈资深人士。 对比自己没什么能力，但家世背景深厚的所谓纨绔子弟，大家并没有什么好感，而且这类人物，也不会让大家心里泛起多少波澜，反而是苏禹这种赚钱能力极为突出，无论是理论见解还是实质业绩，都吊打在场绝大多数众人的有为青年，才是大家争相赞赏、喜欢、追捧的对象。 短暂的插曲后，晚宴继续。 在几杯酒下肚后，大家彼此的话匣子被打开，纷纷变得活络起来。 苏禹在众人的赞赏、吹捧之中，尽管依然保持着谦逊的态度，但随着酒精的催化作用，内心还是略微有些飘飘然。 重生前，就算是他的事业走到巅峰的时刻，也不过如此。 却不想，这才半年，就达到了这样的成就。 而就在他微笑地与众人喝酒，不卑不亢，无论业内大小人物，都能一视同仁，谈笑风生的时刻。 关注着他的谢晚婷，脸上的笑容，也是越发灿烂。 她感觉苏禹身上，有种特殊的魅力，那种魅力……好像有点让她心动了。 本来，在她的预想中，能够在股市之中纵横捭阖，凌利厮杀，操盘手法极端暴力的天才操盘手，应该是那种孤高自傲，目中无人，或者说应该是像‘明州解放南路’徐详那样不喜交谈，不喝酒，说话直接不拐弯，性格相当孤僻的人，却不想……经过初步接触，对方性格却相当温和，总给人一种如沐春风的感觉。 当然，这只是她对于苏禹的片面感觉。 毕竟，此时此刻，她对于苏禹这个人，知道得并不多，也无法窥见其性格的全部，不知道他表面温和背后，是不是还有凌利的一面。 “怎么……脸这么红，喝酒了？” 在谢晚婷发呆之际，她的老师周国华不知什么时候，已经来到了她的身边，关心地道：“我让小何开车送你回去。” “老师，你什么时候来的？”谢晚婷收回发呆的目光，问道。 “来了半天了。”周国华说道，“你跟胡家的那孩子置气，以及跟姓苏的谈笑风生，我都看见了。” “你看见了？”谢晚婷听到这里，脸更红了，“老师觉得这个人怎么样？” 周国华看着苏禹的背影，说道：“还行，不卑不亢，也没有张狂自大的样子，理论水平很高，见解也独到，几个小时下来，业内的这些人，也鲜有人把他真正当对手、敌人，这人的未来发展潜力，不小啊！” “嗯，我也这样觉得。”谢晚婷微笑地道。 “但你父亲，应该是不喜欢这样的人的。”周国华强调了一句，“历史根基太差了，而且金融市场的不确定性，实在太大，亿万富翁和亿万负翁，往往真就只有一线之隔。” 谢晚婷轻轻哼了一声，说道：“他都没管过我多少，我干嘛非要他觉得怎样？真按照他的想法来，我现在怕是早就嫁给燕京的那些……他挑出来的所谓二代精英们了，还让胡久诚那家伙一直跟着我，他就不知道，我根本就不喜欢胡久诚？” “呃……”周国华轻咳了一声。 也不好编排谢晚婷父亲的不是，毕竟他能走到今天的地步，背后可少不了对方的一直帮忙和扶持。 于是，每次遇到谢晚婷的这些事情，他也就只能是装聋作哑了。 “好了，我让小何送你回去吧！”周国华顿了顿，说道，“10月的天了，天气早就转凉，你不该就穿着这一身来的。” 周国华没有孩子…… 所以，尽管谢晚婷喊他一声‘老师’，但他对这个女孩，打心底里，还是当作女儿看待的，平时的关心，自然也是溢于言表。 “嗯！”谢晚婷应了一声，没有拒绝。 反正她的目的已经达到了，也有了苏禹的联系方式，之后想单独约对方，也并不困难。 此刻，就没必要再留在这里了。 见谢晚婷答应，周国华急忙唤过助理，吩咐道：“小何，送小姐回去，路上开慢点，注意安全。” “好的，周总！”助理应了一声，然后便跟随着谢晚婷走了出去。 而随着谢晚婷的离开，在宴会厅的一个不引人注目的角落里，一个中年男子仔细打量了苏禹一眼，眼里略微流露出一些戒备，也离开了。 之后，宴会步入尾声。 苏禹感觉自己有点喝多了，便克制住了自己，告别众人，回到了酒店的房间。 然后，休息了一晚。 第二天，当他醒来，洗簌完成，吃完早饭，在助理李小玲陪同下，来到酒店准备的会议大厅，轰轰烈烈的‘未来投资’峰会交流会议，已经拉开序幕！